@layer base { .issuer-tabs [role="tabpanel"] { display: block !important; margin-top: 2rem; } } .issuer-tabs [role="tablist"] { display: none !important; } .issuer-tabs .company-static-heading { display: block; margin: 1.5rem 0 1rem; }

Verimatrix S.A.

Verimatrix ontwikkelt software waarmee omroepen en streamingdiensten films, televisie en livesport beschermen tegen piraterij.

VMX · Euronext Paris

Overzicht

Samenvatting

Verimatrix helpt televisie- en streamingbedrijven bepalen wie hun content mag bekijken en illegale verspreiding tegengaan. De software werkt achter de schermen en beschermt abonnementen en de rechten om films of livesport uit te zenden.

De Franse beursgenoteerde groep kreeg zijn huidige naam nadat Inside Secure in 2019 het Amerikaanse Verimatrix overnam. In februari 2026 verkocht het de XTD-activiteiten voor beveiliging van mobiele apps. De focus ligt nu op videobescherming. Klanten betalen voor abonnementen, onderhoud, licenties en bijbehorende diensten.

Laatste resultaten

Gerapporteerd in USD

Omzet

USD 32,1 miljoen-11,6%

jan–sep 2026

Bedrijfswinst

USD -1,6 miljoenVerlies verkleind

jan–jun 2026 · Marge -7,3%

Geldmiddelen

USD 5,2 miljoen-0,8%

Op 30 jun 2026

Financiële schuld

USD 25,9 miljoen

Op 30 jun 2026

Laatste financiële publicatie

26 okt 2026 · Bedrijfspublicatie

Omzet derde kwartaal 2026

Beleggingsthese

Herstel in videobeveiliging met weinig financiële ruimte

European Tech Equities-analyse · 27 okt 2026

De onderneming achter de stream beschermen

Verimatrix verkoopt software waarmee omroepen en streamingdiensten betaalde content beschermen. De kans ligt in meer abonnementsinkomsten wanneer klanten online gaan en bescherming tegen piraterij nodig hebben. De beleggingscase hangt er daarom van af of het kleinere, op videobeveiliging gerichte bedrijf na de verkoop van XTD voldoende groeit om zijn kosten te dekken.

Bronnen[1][2]

Een beter derde kwartaal na een zwak halfjaar

De vergelijkbare omzet van Anti-Piracy steeg in Q3 2026 met 20% naar $10,4m. Hogere licentieverkopen droegen sterk bij; terugkerende inkomsten groeiden met 5%. Toch lag de omzet van Anti-Piracy over negen maanden nog 3% onder vorig jaar. De verbetering is bemoedigend, maar één sterk kwartaal bewijst geen blijvend herstel.

Bronnen[2]

Abonnementen en cloudtelevisie

Livesportklanten en een eerste Counterspy-contract met een bestaande klant hielpen de jaarlijkse terugkerende abonnementsinkomsten naar $16,6m, 13% hoger. Dit is de abonnementsbasis op jaarbasis, niet al verdiende omzet. Kaltura biedt een extra toegang tot cloudtelevisieklanten, maar de aangekondigde migratie moet nog commerciële vooruitgang opleveren.

Bronnen[2][3]

Minder verlies, maar kasmiddelen blijven belangrijk

Het operationele verlies over H1 2026 bedroeg $1,6m, tegenover $62,0m een jaar eerder. Een groot deel van de verbetering komt doordat de eerdere goodwillafwaardering van $60m zonder kasuitstroom niet terugkeerde. Het is dus geen even grote verbetering van de kasinkomsten. In juni waren de kasmiddelen $5,2m en de financiële schuld inclusief leases $25,9m. De verlengde looptijd van de lening geeft meer tijd, maar de operationele kasstroom bleef licht negatief.

Bronnen[4][5]

Een kleine beurswaarde neemt het risico niet weg

De aandelen vertegenwoordigden ongeveer €21m beurswaarde in de gedateerde marktscreening. Dat is niet de waarde van de hele onderneming, omdat schuld en kasmiddelen ook meetellen. Een koers-winstverhouding helpt weinig zolang het bedrijf verlies maakt. Belangrijker is of groei van abonnementen en lagere kosten duurzame kasinkomsten opleveren voordat nieuwe financiering nodig is.

Bronnen[6][4][2]

Wat de beleggingsthese zou verzwakken

Groeiende abonnementen compenseren mogelijk niet de dalende onderhoudsinkomsten en royalty’s.
De beperkte kasmiddelen laten weinig ruimte voor vertraging of lagere klantbestedingen.
Beveiligingsproblemen, veranderende piraterijmethoden en concurrentie kunnen klantbehoud schaden.

Bronnen

Financiële cijfers

Het bedrijf in cijfers

Laatste

OmzetBedrijfswinstNettowinst

Resultatenrekening

Over de periodeUSD miljoen	H1 202530 jun 2025	H1 202630 jun 2026
Omzet	26,52	21,68
Brutowinst	17,66	14,21
Brutomarge	66,6%	65,5%
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-61,98	-1,58
Operationele marge	-233,7%	-7,3%
Nettowinst	-65,01	-2,21
Winst per aandeel (USD)	-0,75	-0,03

Kasstromen

Over de periodeUSD miljoen	H1 202530 jun 2025	H1 202630 jun 2026
Operationele kasstroom	-3,62	-0,39
Investeringen	1,13	0,83
Vrije kasstroom	-4,75	-1,21

Balans

Per einde periodeUSD miljoen	FY 202531 dec 2025	H1 202630 jun 2026
Geldmiddelen	7,15	5,24
Totale schuld	32,06	25,88
Nettoschuld / (nettokas)	24,92	20,64
Totale activa	91,45	79,91
Totale verplichtingen	56,85	47,91
Eigen vermogen	34,60	32,01

Bronnen en details

Aanvullende cijfers

9M 2026 · 26 okt 2026

Omzet: USD 32,1m

Elk overzicht behoudt zijn verslagperiode. Grafieken gebruiken vergelijkbare perioden en dezelfde boekhoudkundige basis; een streepje betekent dat het cijfer niet op European Tech Equities is geverifieerd.

H1 2025 · Half-year report, consolidated statements pp.12–16 and debt note14; USD thousands converted to millions. H1 2025 comparator includes the USD60m goodwill impairment. Printed gross profit retained as published.

H1 2026 · Half-year report, consolidated statements pp.12–16 and debt note14; USD thousands converted to millions. H1 2025 comparator includes the USD60m goodwill impairment. Printed gross profit retained as published.

FY 2025 · 2025 universal registration document, consolidated statements pp.67–71; USD thousands converted to millions. Debt includes borrowings and leases. Cash capex is gross purchases of tangible and intangible assets.

Berekend: marges = winst ÷ omzet; vrije kasstroom = operationele kasstroom minus investeringen; nettoschuld = schuld minus kasgeld; verplichtingen = activa minus eigen vermogen. De bedrijfsspecifieke toelichting vermeldt wat onder schuld valt. Negatieve nettoschuld betekent een nettokaspositie. Kwartaalstromen betreffen elk afzonderlijk kwartaal; balanscijfers gelden per einde periode.

Groepscijfers in miljoenen USD; winst per aandeel in USD. Omzet omvat XTD tot de verkoop in februari 2026. De Q3-update vermeldt daarnaast vergelijkbare cijfers voor alleen Anti-Piracy. De gerapporteerde verliezen over 2025 en H1 2025 omvatten een afwaardering van goodwill van USD60m zonder kasuitstroom. Investeringen omvatten materiële en immateriële activa.

Jaarlijks

OmzetBedrijfswinstNettowinst

Omzet

FY 202457,2

FY 202546,5

Bedrijfswinst

FY 2024-5,6

FY 2025-73,1

Nettowinst

FY 2024-10,3

FY 2025-78,6

Resultatenrekening

Over de periodeUSD miljoen	FY 202431 dec 2024	FY 202531 dec 2025
Omzet	57,21	46,51
Brutowinst	38,92	29,53
Brutomarge	68,0%	63,5%
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-5,57	-73,08
Operationele marge	-9,7%	-157,1%
Nettowinst	-10,33	-78,59
Winst per aandeel (USD)	-0,12	-0,90

Kasstromen

Over de periodeUSD miljoen	FY 202431 dec 2024	FY 202531 dec 2025
Operationele kasstroom	-1,56	-0,29
Investeringen	2,10	2,03
Vrije kasstroom	-3,66	-2,32

Balans

Per einde periodeUSD miljoen	FY 202431 dec 2024	FY 202531 dec 2025
Geldmiddelen	11,01	7,15
Totale schuld	32,27	32,06
Nettoschuld / (nettokas)	21,26	24,92
Totale activa	171,93	91,45
Totale verplichtingen	60,38	56,85
Eigen vermogen	111,55	34,60

Bronnen en details

FY 2024 · 2025 universal registration document, consolidated statements pp.67–71; USD thousands converted to millions. Debt includes borrowings and leases. Cash capex is gross purchases of tangible and intangible assets.

Halfjaarlijks

OmzetBedrijfswinstNettowinst

Omzet

H1 202526,5

H1 202621,7

Bedrijfswinst

H1 2025-62

H1 2026-1,6

Nettowinst

H1 2025-65

H1 2026-2,2

Resultatenrekening

Over de periodeUSD miljoen	H1 202530 jun 2025	H1 202630 jun 2026
Omzet	26,52	21,68
Brutowinst	17,66	14,21
Brutomarge	66,6%	65,5%
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-61,98	-1,58
Operationele marge	-233,7%	-7,3%
Nettowinst	-65,01	-2,21
Winst per aandeel (USD)	-0,75	-0,03

Kasstromen

Over de periodeUSD miljoen	H1 202530 jun 2025	H1 202630 jun 2026
Operationele kasstroom	-3,62	-0,39
Investeringen	1,13	0,83
Vrije kasstroom	-4,75	-1,21

Balans

Per einde periodeUSD miljoen	H1 202530 jun 2025	H1 202630 jun 2026
Geldmiddelen	5,28	5,24
Totale schuld	—	25,88
Nettoschuld / (nettokas)	—	20,64
Totale activa	—	79,91
Totale verplichtingen	—	47,91
Eigen vermogen	—	32,01

Bronnen en details

Per kwartaal

Omzet

Q3 20259,8

Q3 202610,4

Resultatenrekening

Over de periodeUSD miljoen	Q3 202530 sep 2025	Q3 202630 sep 2026
Omzet	9,80	10,40

Bronnen en details

Q3 2025 · Q3 release p.2, consolidated group revenue including XTD where applicable. These are not the restated Anti-Piracy figures used for management’s 20% Q3 growth comparison. No quarterly profit, cash-flow or balance sheet is published in this sales update.

Q3 2026 · Q3 release p.2, consolidated group revenue including XTD where applicable. These are not the restated Anti-Piracy figures used for management’s 20% Q3 growth comparison. No quarterly profit, cash-flow or balance sheet is published in this sales update.

Sinds begin boekjaar

Omzet

9M 202536,3

9M 202632,1

Resultatenrekening

Over de periodeUSD miljoen	9M 202530 sep 2025	9M 202630 sep 2026
Omzet	36,30	32,10

Bronnen en details

9M 2025 · Q3 release p.2, consolidated group revenue including XTD where applicable. These are not the restated Anti-Piracy figures used for management’s 20% Q3 growth comparison. No quarterly profit, cash-flow or balance sheet is published in this sales update.

9M 2026 · Q3 release p.2, consolidated group revenue including XTD where applicable. These are not the restated Anti-Piracy figures used for management’s 20% Q3 growth comparison. No quarterly profit, cash-flow or balance sheet is published in this sales update.

Bijgewerkt 27 okt 2026

Overzicht

Samenvatting

Klantwaarde

Wat het onderscheidt

Groeiplannen

Laatste resultaten

Laatste financiële publicatie

Omzet derde kwartaal 2026

Beleggingsthese

De onderneming achter de stream beschermen

Een beter derde kwartaal na een zwak halfjaar

Abonnementen en cloudtelevisie

Minder verlies, maar kasmiddelen blijven belangrijk

Een kleine beurswaarde neemt het risico niet weg

Wat de beleggingsthese zou verzwakken

Bronnen

Financiële cijfers

Het bedrijf in cijfers

Laatste

Omzet

Bedrijfswinst

Nettowinst

Resultatenrekening

Kasstromen

Balans

Aanvullende cijfers

Jaarlijks

Omzet

Bedrijfswinst

Nettowinst

Resultatenrekening

Kasstromen

Balans

Halfjaarlijks

Omzet

Bedrijfswinst

Nettowinst

Resultatenrekening

Kasstromen

Balans

Per kwartaal

Omzet

Resultatenrekening

Sinds begin boekjaar

Omzet

Resultatenrekening

Prestaties

Onderzoek & updates

Omzet derde kwartaal 2026

Kaltura and Verimatrix Partner to Strengthen Security for OTT and Cloud TV Services

Revenue and results Anti-Piracy for the first half of 2026

Halfjaarresultaten 2026

New date: Webcast for the H1 2026 Revenue and Results: July 24th 2026 at 6pm CET

Bedrijfspublicaties

Verimatrix Q3 2025 consolidated results

Verimatrix H1 2025 consolidated results

Verimatrix FY 2024 consolidated results

Interviews

Interviews volgen binnenkort

Bronnen

Bronnen & peildata

Zoek bedrijven en onderzoek