Fabasoft AG
Software cloud per documenti, processi aziendali e ricerca delle informazioni in impresa.
Panoramica
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apr–giu 2026
€0.21 di risultato operativo per €1 di ricavi
Ultima pubblicazione finanziaria
Risultati Q1 2026/27
Tesi d’investimento
La crescita del software ricorrente inizia a sostenere i costi
Analisi ETE ·
Rendere utili le informazioni affidabili dentro l’organizzazione
Fabasoft AG vende software per gestire documenti, trovare informazioni e svolgere processi aziendali. L’IA può rendere questi sistemi più utili se rispetta diritti d’accesso e strutture informative esistenti. La tesi è che i clienti estendano l’uso ricorrente di Fabasoft e Mindbreeze, distribuendo lo sviluppo dei prodotti su una base installata più ampia.
Il primo trimestre mostra leva operativa
Tra aprile e giugno 2026, primo trimestre dell’esercizio 2026/27, i ricavi sono cresciuti del 19,7 % a 25,4 milioni di euro. I ricavi ricorrenti sono aumentati da 12,7 a 15,2 milioni, mentre l’EBIT è salito da 2,4 a 5,3 milioni. La combinazione sostiene la tesi più direttamente di un annuncio IA, perché collega attività ripetuta e migliore redditività riportata.
I budget digitali aiutano solo se i clienti scelgono l’applicazione
Gartner prevede una spesa mondiale per software di 1.468 miliardi di dollari nel 2026. Il programma di lavoro Europa digitale 2025–2027, da 1,3 miliardi di euro, sostiene anche adozione dell’IA, cloud e infrastrutture dati. Sono budget molto più ampi del mercato Fabasoft. L’opportunità è vincere implementazioni concrete di gestione delle informazioni e ulteriore uso ricorrente, competendo con altre piattaforme o progetti interni.
La conversione in cassa richiede più di un trimestre
Il flusso operativo tra aprile e giugno era di 1,3 milioni di euro, inferiore all’EBIT, mentre gli acquisti di immobilizzazioni materiali e immateriali erano di 1,4 milioni. La liquidità di giugno di 40,3 milioni offre risorse, ma non deve nascondere lo sfasamento tra utili e incassi. I trimestri successivi devono mostrare che la crescita ricorrente finanzia sia sviluppo continuo sia assistenza ai clienti.
La crescita ricorrente conta più dell’etichetta IA
Un premio sarebbe sostenuto meglio da rinnovi, maggiori acquisti dei clienti e margini di cassa sostenibili che dall’ipotesi che ogni funzione IA crei vendite. Il trimestre è promettente, ma annualizzarne gli utili ignorerebbe tempi e mix. La tesi si rafforza quando la base ricorrente più grande copre stabilmente i costi e lascia cassa dopo gli investimenti.
Cosa indebolirebbe la tesi
- I clienti usano le nuove funzioni IA senza pagare abbastanza da coprirne il costo.
- Le piattaforme più grandi sostituiscono applicazioni specialistiche o limitano l’espansione presso i clienti.
- Gli utili trimestrali forti non producono generazione di cassa duratura nell’esercizio.
Fonti
Dati finanziari
L’azienda in numeri
Trimestrale
Conto economico
| Nel periodoEUR milioni | Q1 2025/26 | Q1 2026/27 |
|---|---|---|
| Ricavi | 21,20 | 25,36 |
| Risultato operativo (EBIT) | 2,41 | 5,30 |
| Margine operativo | 11,4% | 20,9% |
| Utile netto | 1,71 | 3,78 |
| Utile per azione (EUR) | 0,15 | 0,35 |
Flussi di cassa
| Nel periodoEUR milioni | Q1 2025/26 | Q1 2026/27 |
|---|---|---|
| Flusso di cassa operativo | -0,52 | 1,28 |
| Investimenti | 1,09 | 1,43 |
| Flusso di cassa libero | -1,61 | -0,15 |
Stato patrimoniale
| A fine periodoEUR milioni | Q1 2025/26 | Q1 2026/27 |
|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 32,29 | 40,34 |
| Totale patrimonio netto | — | 44,81 |
Calcoli: margini = risultato ÷ ricavi; flusso di cassa libero = flusso operativo meno investimenti; debito netto = debito meno liquidità; passività = attività meno patrimonio netto. Le note aziendali spiegano cosa comprende il debito. Un debito netto negativo rappresenta liquidità netta. I flussi trimestrali coprono il singolo trimestre; i dati patrimoniali sono di fine periodo.
Relazione trimestrale 2026/27, pp. 33–34. L’esercizio termina il 31 marzo. Il flusso di cassa libero qui equivale al flusso operativo meno gli acquisti di attività materiali e immateriali. I dati trimestrali non sono annualizzati.
Andamento
Come procede l’attività
apr–giu 2026
€0.21 di risultato operativo per €1 di ricavi
Vendite rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso
Analisi e aggiornamenti
Note di analisi e aggiornamenti aziendali
Brevi analisi ETE e annunci datati dalle fonti ufficiali delle aziende.
Fabasoft AG - Veröffentlichung einer Kapitalmarktinformation (Aktienrückkauf)
Fabasoft AG beschließt Aktienrückkauf | 19:14 Uhr (MESZ)
Fabasoft AG, Veröffentlichung der Mitteilung nach § 135 Abs. 3 BörseG (eigene Aktien)
Fabasoft AG, Veröffentlichung der Mitteilung nach § 40 Abs. 1 Satz 2 WpHG (eigene Aktien)
Fabasoft startet erfolgreich ins neue Geschäftsjahr
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Fabasoft AG · Q1 2026/27 financial report
Interviste
Le interviste arriveranno presto
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Fonti
Fonti e date dei dati
I dati finanziari rimandano alle pubblicazioni aziendali e mantengono il periodo di riferimento. I prezzi riportano le rispettive date di chiusura.
Q1 2026/27 · Pubblicato 13 ago 2026 · Verificato 14 set 2026
Verificato 2026-09-14
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