Fabasoft AG
Logiciels cloud pour les documents, les processus métier et la recherche d’information en entreprise.
Vue d’ensemble
Derniers résultats
avr.–juin 2026
€0.21 de résultat opérationnel pour €1 de ventes
Dernière publication financière
Résultats Q1 2026/27
Thèse d’investissement
La croissance des logiciels récurrents commence à couvrir les coûts
Analyse ETE ·
Rendre l’information fiable utile dans l’organisation
Fabasoft AG vend des logiciels pour gérer les documents, trouver l’information et exécuter les processus métier. L’IA peut les rendre plus utiles si elle respecte les droits d’accès et les structures d’information existantes. La thèse est que les clients étendent l’usage récurrent des produits Fabasoft et Mindbreeze, permettant de répartir le développement sur une base installée plus grande.
Le premier trimestre montre un levier opérationnel
D’avril à juin 2026, premier trimestre de l’exercice 2026/27, les revenus ont augmenté de 19,7 % à 25,4 millions d’euros. Les revenus récurrents sont passés de 12,7 à 15,2 millions, et l’EBIT de 2,4 à 5,3 millions. Cette combinaison soutient la thèse plus directement qu’une annonce de produit IA : elle relie les achats répétés à une meilleure rentabilité publiée.
Les budgets numériques aident seulement si les clients choisissent l’application
Gartner prévoit 1 468 milliards de dollars de dépenses mondiales en logiciels en 2026. Le programme de travail Europe numérique 2025–2027, doté de 1,3 milliard d’euros, soutient aussi l’adoption de l’IA, le cloud et les infrastructures de données. Ces budgets dépassent largement le marché de Fabasoft. Son opportunité est de gagner des déploiements concrets de gestion de l’information et davantage d’usage récurrent, face à d’autres plateformes ou projets internes possibles.
La conversion en trésorerie se juge au-delà d’un trimestre
Le flux de trésorerie opérationnel était de 1,3 million d’euros d’avril à juin, inférieur à l’EBIT, tandis que les achats d’actifs corporels et incorporels atteignaient 1,4 million. Les 40,3 millions d’euros de trésorerie de juin apportent des ressources, mais ne doivent pas masquer le décalage entre bénéfices et encaissements. Les prochains trimestres doivent montrer que la croissance récurrente finance le développement continu et l’assistance aux clients.
La croissance récurrente compte davantage que l’étiquette IA
Une prime serait mieux étayée par les renouvellements, les achats supplémentaires des clients et des marges de trésorerie durables que par l’idée que chaque fonction IA crée des ventes. Le trimestre est prometteur, mais annualiser ses bénéfices ignorerait le calendrier et le mix. La thèse se renforce lorsque la base récurrente élargie couvre régulièrement les coûts opérationnels et laisse de la trésorerie après investissement.
Ce qui fragiliserait la thèse
- Les clients utilisent les nouvelles fonctions IA sans payer assez de frais supplémentaires pour en couvrir le coût.
- De grandes plateformes remplacent les applications spécialisées ou freinent les ventes supplémentaires aux clients.
- Les bons résultats trimestriels ne produisent pas de trésorerie durable sur l’exercice.
Sources
Données financières
L’entreprise en chiffres
Trimestriel
Compte de résultat
| Sur la périodeEUR millions | Q1 2025/26 | Q1 2026/27 |
|---|---|---|
| Chiffre d’affaires | 21,20 | 25,36 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 2,41 | 5,30 |
| Marge opérationnelle | 11,4% | 20,9% |
| Résultat net | 1,71 | 3,78 |
| Résultat par action (EUR) | 0,15 | 0,35 |
Flux de trésorerie
| Sur la périodeEUR millions | Q1 2025/26 | Q1 2026/27 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie opérationnel | -0,52 | 1,28 |
| Investissements | 1,09 | 1,43 |
| Flux de trésorerie disponible | -1,61 | -0,15 |
Bilan
| En fin de périodeEUR millions | Q1 2025/26 | Q1 2026/27 |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents | 32,29 | 40,34 |
| Total des capitaux propres | — | 44,81 |
Calculs : marges = résultat ÷ chiffre d’affaires ; flux de trésorerie disponible = flux opérationnel moins investissements ; dette nette = dette moins trésorerie ; passifs = actifs moins capitaux propres. Les notes propres à l’entreprise précisent ce que couvre la dette. Une dette nette négative représente une trésorerie nette. Les flux trimestriels couvrent chaque trimestre ; les chiffres du bilan sont arrêtés en fin de période.
Rapport trimestriel 2026/27, pp. 33–34. L’exercice se termine le 31 mars. Le flux de trésorerie disponible présenté ici correspond au flux opérationnel moins les achats d’actifs corporels et incorporels. Les chiffres trimestriels ne sont pas annualisés.
Performance
La marche de l’entreprise
avr.–juin 2026
€0.21 de résultat opérationnel pour €1 de ventes
Ventes comparées à la même période de l’an dernier
Analyses et actualités
Notes d’analyse et actualités des entreprises
Des analyses courtes d’ETE et des annonces datées issues des sources officielles des entreprises.
Fabasoft AG - Veröffentlichung einer Kapitalmarktinformation (Aktienrückkauf)
Fabasoft AG beschließt Aktienrückkauf | 19:14 Uhr (MESZ)
Fabasoft AG, Veröffentlichung der Mitteilung nach § 135 Abs. 3 BörseG (eigene Aktien)
Fabasoft AG, Veröffentlichung der Mitteilung nach § 40 Abs. 1 Satz 2 WpHG (eigene Aktien)
Fabasoft startet erfolgreich ins neue Geschäftsjahr
Analyses ETE
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Fabasoft AG · Q1 2026/27 financial report
Entretiens
Des entretiens seront proposés prochainement
Aucun entretien avec Fabasoft AG n’a encore été publié.
Sources
Sources et dates des données
Les chiffres financiers renvoient aux publications de l’entreprise et conservent leur période de référence. Les cours ont leurs propres dates de clôture.
Q1 2026/27 · Publié 13 août 2026 · Vérifié 14 sept. 2026
Vérifié 2026-09-14
Vérifié 2026-09-14
Vérifié 2026-09-14
Vérifié 2026-09-14