SECO herfinanciert €90 mln schuld met faciliteit van €115 mln
De leverancier van edgecomputing herfinancierde een bulletaflossing ongeveer een jaar eerder en voegde investeringsruimte toe, al ontbreken prijs en looptijd van de nieuwe faciliteit.
SECO levert computers en software die dataverwerking en AI in industriële apparatuur plaatsen. Het bedrijf heeft circa €90 miljoen schuld per 30 september geherfinancierd, ongeveer een jaar voordat het bulletdeel van zijn overnamelening uit 2021 verviel. Bij een bulletlening blijft een groot deel van de hoofdsom tot de einddatum openstaan. Vervroegde vervanging vermindert dus een zichtbare herfinancieringsdeadline.
De nieuwe bankfaciliteiten bedragen samen €115 miljoen en omvatten een aparte lijn voor investeringen en overnames. Het bedrag van €115 miljoen is niet hetzelfde als €115 miljoen nieuw geld. Een deel vervangt bestaande schuld en de aankondiging zegt niet hoeveel direct is opgenomen. Ook ontbreken de rentemarge, eindvervaldag, convenanten en de precieze verdeling tussen herfinanciering en investeringsruimte.
SECO zegt dat de bruto financiële schuld daalde van circa €150 miljoen in oktober 2021 naar ongeveer €90 miljoen in oktober 2026, na €60 miljoen aan aflossingen op middellange en lange termijn. Volgens het bedrijf daalde de netto financiële schuld ten opzichte van EBITDA van meer dan 3 keer naar ongeveer 1 keer. Dit zijn managementcijfers uit het herfinancieringsbericht, geen nieuwe gecontroleerde jaarrekening, maar ze helpen verklaren waarom zes banken instemden met de vervangende financiering.
De transactie geeft SECO meer ruimte om te investeren zonder eerst de oude bulletaflossing te moeten voldoen. Zij bewijst niet dat een overname plaatsvindt of dat nieuwe investeringen meer opleveren dan de schuld kost. Het bestuur bespreekt volgens de planning op 9 november de negenmaandscijfers. Die publicatie wordt de volgende controle op bedrijfsresultaat, kasstroom en balans na de herfinanciering.
Bronnen
- Gereglementeerde aankondiging van SECO over de herfinanciering Gepubliceerd
- Financiële kalender van SECO Gepubliceerd